本基金在深入研究的基礎上,精選科技先鋒主題股票進行投資,在嚴格控制風險的前提下,追求超越業績比較基準的投資回報。

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括境內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他在中國境內上市的股票、存托憑證)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券(包括超短期融資券)以及經法律法規或中國證監會允許投資的其他債券類金融工具)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資范圍。

　　(一)大類資產配置 本基金在宏觀經濟分析基礎上,結合政策面、市場資金面,積極把握市場發展趨勢,并結合經濟周期不同階段各類資產市場表現的變化情況,對股票、債券和現金等大類資產投資比例進行戰略配置和調整。 (二)股票投資策略 在全球化的科技競爭的浪潮下,我國不斷加強科技創新能力,不斷攻克關鍵核心技術,在諸多前沿領域已具備全球領先水平,推進著我國經濟發展新舊動能的轉換。在此過程中,有望成長出一批具備全球領先技術水平和長期投資價值的公司。 1、主題界定 本基金所界定的科技先鋒主題股票指的是科技行業中具有核心技術且技術具有創新性和領先性的公司股票。具體相關主題行業主要包括以下三個層面: 一是電子信息傳媒(TMT)產業中具備核心技術競爭優勢和研發潛力,未來可能持續增長的企業。其中TMT產業主要包括申銀萬國證券一級行業分類中計算機、傳媒、通信、電子行業; 二是其他新興行業內科學技術在價值鏈中占據主導地位、并依靠科學技術迅速成長的企業,其中新興行業包括但不限于節能環保、新一代信息技術產業、生物產業、高端裝備制造、新能源產業、新材料產業、新能源汽車、數字創意產業、高技術服務業等; 三是通過科學技術的投入和研發實現轉型升級至上述行業的傳統行業的企業。 本基金管理人將持續跟蹤國家相關政策和產業發展趨勢,密切關注科研成果和技術創新的發展情況,對科技先鋒主題相關行業的范圍進行動態調整。 2、股票配置 本基金在契合科技先鋒主題的基礎上,通過定性和定量相結合的方法,精選基本面良好、擁有核心技術、具備全球競爭力、公司治理結構合理的個股構建組合。 (1)定量分析 定量分析方面,本基金關注擬投資對象的成長性、合理估值水平、盈利能力三個指標。 ①成長能力 投資方法上重視投資價值與成長潛力的平衡,一方面利用價值投資標準篩選低價股票,避免市場波動時的風險和股票價格高企的風險;另一方面,利用成長性投資可分享高成長收益的機會。本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS增長率和主營業務收入增長率等。 ②估值水平 本基金通過估值水平分析評估當前市場估值的合理性,主要包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、市銷率(P/S)、市現率(PCF)、自由現金流貼現(FCFF,FCFE)和企業價值/EBITDA等。 ③盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創造利潤的能力,主要參考的指標包括凈資產收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業務收入等。 (2)定性分析 本基金在定量分析選取出的股票基礎上,通過進一步定性分析,從科技水平、持續成長性、市場前景以及公司治理結構等方面對上市公司進行進一步的精選。 ①科技水平的分析。從全球角度考察公司具備的科技水平,主要指標包括研發人員數量、專利數量等。 ②持續成長性的分析。通過對上市公司生產、市場、經營狀況等方面的深入研究,評估具有持續成長能力的上市公司。 ③在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創新能力取得競爭優勢、開拓市場、進而創造利潤增長的能力。 ④公司治理結構的優劣對包括公司戰略、創新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰略定位和管理制度體系等方面對公司治理結構進行評價。 在構建組合過程中將對組合的行業構成進行權衡和持續優化,以保持組合的行業分散性和保證流動性,降低投資風險。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執行。 (三)債券投資策略 本基金通過對國內外宏觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩健的投資收益。 對于國債、央行票據等非信用類債券,本基金將根據宏觀經濟變量和宏觀經濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種。對于信用類債券,本基金將根據發行人的公司背景、行業特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 對于可轉債品種,本基金一方面將對發債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉債的債底保護,防范信用風險;另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉債中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業基本面、公司的行業地位、競爭優勢、財務穩健性、盈利能力、治理結構等方面進行考察,精選財務穩健、信用違約風險小的可轉債進行投資。 (四)資產支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 (五)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現貨資產進行匹配,實現多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特征,對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,以改善投資組合的風險收益特性。 2、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關法律法規的規定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。本基金構建量化分析體系,對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控,在嚴控風險的基礎上,力求實現基金資產的長期穩健增值。 未來,隨著證券市場投資工具的發展和豐富,基金可相應調整和更新相關投資策略,并在更新招募說明書中公告。

　　1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。

　　本基金是混合型基金,其預期收益及風險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。

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